今年二季度,国内消费者对服务零售的需求大幅反弹,餐饮、出游、住宿、文体娱乐等消费需求旺盛。
国内外卖巨头美团-W(03690.HK)涉足了即时零售和“吃出行游购娱”等各类场景,成为本地消费复苏当中最大的受益者之一,业绩报相当惊艳。
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2023年上半年,美团实现收入1265.82亿元,同比增长30.2%;期内溢利80.47亿元,相较于上年同期亏损68.19亿元实现大幅扭亏;经调整溢利131.51亿元,同比亦大幅扭亏。
二季度,美团经营业绩亦表现亮眼,期内即时配送交易笔数高达54亿,同比增长31.6%,带动公司收入同比增长33.4%至679.65亿元,期内溢利同比扭亏,为46.89亿元,经调整EBITDA及经调整溢利净额均接近77亿元,创历史新高。
近期抖音加码本地生活领域,令市场为美团捏了一把汗,但美团展现出了韧性的一面,二季度佣金和在线营销服务收入双双大增,同比分别增长47.8%及40.9%。不过这很大程度也是美团砸重金做营销换来的,二季度公司销售及营销开支高达145.53亿元,同比飙升62%,远超收入增幅。
于8月25日,美团股价却在业绩公布后下挫,截至发稿跌幅为5.29%,盘中一度跌逾6%。
核心本地商业增长强劲
今年来,相对于地产、出口等领域,日常消费强劲反弹,而旅游、本地消费更是取得超预期反弹的迹象,令美团的核心本地商业业务重回高增长轨道。美团的核心本地商业由原有的餐饮外卖和到店、酒店及旅游分部还有美团闪购、民宿及交通票务组成。
2023年第二季度,美团通过增强供应链及加大补贴力度来迎合国内消费复苏,新入驻商家数量比增长一倍以上,且美团闪购保持强劲的增长势头,日订单量峰值再次突破1100万,年活跃商家数同比增长30%。
旅游业复苏也给美团带来强劲的增长动力,二季度到店、酒店及旅游业务交易额较去年同期增长超过120%。根据商务部数据显示,今年上半年,我国旅行服务进出口6509.4亿元,同比增长65.4%,成为增长最快的服务贸易领域。而不少地方的酒店价格较去年同期大幅增长,对于美团来说是增厚利润的一大益处。
这些领域的优异表现,带动美团核心本地商业分部收入在二季度同比增长39.2%至512亿元,经营溢利同比增长34.8%至111.4亿元,经营利润率为21.8%,与上年同期相对持平。美团表示,经营溢利的增加主要由于本地消费恢复促使收入增加;餐饮外卖及美团闪购业务的运力供应充足,单位济效益提升;部分被交易用户激励增加所抵销。
美团创始人王兴表示,外卖业务在今年相较于其他消费行业有着更健康的增长,长期看外卖行业的增长潜力依然不会变化。他预计,三季度到店和酒旅业务收入同比会有较大增长,业务将更加具有韧性。同时,美团正在加强出境游产品的供给,以满足消费者增长的出境游需求。
新业务亏损收窄,扭亏尚需时日
在二季度,新业务是美团的第二条增长曲线,实现收入167.65亿元,同比增长18.4%。美团的新业务主要包括美团优选、美团买菜、B2B餐饮供应链(快驴)、网约车、共享单车、共享汽车等,其中美团优选和美团买菜是新业务的主要支柱。
美团优选在二季度的策略依然是通过加大补贴力度来抢占市场,截至6月底累计交易用户高达4.7亿,业务规模扩张十分迅猛。二季度,尽管美团优选交易额和收入继续同比增长,以及运营效率较去年同期显著改善,但受补贴额加大以及费用上升因素影响,季度经营亏损环比扩大。
美团买菜亦录得同比增长,并取得更高的市场份额,标品及自有品牌的交易额占比持续上升。
美团履约效率继续提升,继续扩大了冷链物流和智能仓储的覆盖范围,并持续改善运营效率和供应链管理能力,令新业务二季度的经营亏损继续收窄,由2022年第二季度的67.9亿元减少至2023年同期的51.93亿元,该分部的经营亏损率由48.0%同比收窄17.0个百分点至31.0%。
尽管业绩有所改善,但新业务的表现似乎还未达到美团管理层的预期,对此美团表示,虽然短期面临商业模式优化上的困难,但对美团优选的长期潜力保持信心。
本文源自:财华网
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